退休金理財規劃－買華固建設股票

退休金理財規劃－買華固建設股票

作者：股滿意足

撰寫日期：2025/07/14

今年(2025年)7月底就要從服務近25年的私立科技大學屆齡退休，因為學校是學期制，剛好筆者是2月生，跨過學期2月1日開學，所以比65歲屆齡退休，多做了半年左右，65.5歲退休。由於是私立學校退休，不像公立學校退休，每月有滿滿的終身俸，不用傷腦筋，政府會負擔到死為止的生活費，但是私立學校退休，就沒有這麼好康，需要自己打理退休後的生活費。

筆者這輩子正職工作接近39年，在中山科學研究院做了近10年(差2周)，保的是勞保，因為未滿15年，所以沒有月退的資格，只能領10個基數的退休金，大概是40萬左右。另外，有約28.5年私立學校教職資歷，私校是公保，退休職稱是教授，私校公保有月退、一半月退一半全領、和一次全領的三種選擇，因為公保月退是含有政府恩給的錢在裡面，所以當然要選擇公保月退，這部分約月領2萬左右。還有私校退輔基金，有舊制約13.5年和新制15年，舊制的錢約可領159萬，新制的約可領400萬，私校退輔基金要一次領，但是負責私校退輔基金的中國信託銀行也有提供選項，就是把錢交給他們，他們承諾每年約10%收益，然後分月給，所以也相當是月領，筆者是選擇一次領，想自己處理就好。筆者規規矩矩做了快39年的正職工作，中間並沒有工作空隙，一件連著一件，這樣努力一輩子，退休金有多少？有公保月退約2萬和約一次領約600萬，當然每月2萬當生活費是不夠的，所以必須要拿這個600萬去理財，幫忙生出不足的生活費。

要如何用退休金生出生活費？如果拿到銀行存定存，如台灣銀行三年定期儲蓄存款固定利率為1.295%(額度500萬以內，若超過，可分2家不同銀行存，所以可以假設額度上限不存在，查詢時間：2025年7月12日。)，所以每年有600萬*1.29%=7.74萬，每月0.645萬，加上公保月退2萬，共2.645萬，這個銀行定存方法，顯然是不夠生活費的。

另外的選項就是全買股票，由於台灣很容易找出殖利率5%的股票，所以若選有殖利率5%的股票，那麼600萬*5%=30萬，每月就有2.5萬，加上公保會有4.5萬，省吃儉用大概還能過日子。若全壓股票，那接下來的問題就是要選穩定有殖利率5%以上的股票，那筆者第一個想到的是華固建設，華固2025年的現金股利5.5元和股票股利0.5元，當時華固的股價在100元到110元間，算一算殖利率有超過9%以上，扣掉健保補充費2.11%和股利所得分離課稅28%，共30.11%，還有6%以上，所以決定買點華固建設股票。

由於退休金可能要退休後2個月才有辦法拿齊，到時候可能華固股價就不是在110元以下，所以跟老婆大人先借了40萬來買，屆時退休金下來後再還她，加上自己的錢，共買了6張，均價為106.5元，等退休金下來後再買點。為什麼要買華固？筆者個人的想法除了上述高殖利率外，其他的考量因素在下面章節說明。

華固建設的老闆鍾榮昌應該是客家人，大部分客家人的個性是很勤儉又非常保守，鍾榮昌董事長是屬於第一代創業，因為公司屬性也較為保守，所以建案大都在台北市，偶爾會跨到新北市，其他縣市則很少著墨，近幾年才膽子大點，有在新竹縣和台中市開始買地和推建案。這是我喜歡華固的原因之一，老闆是個保守的人，主力守住台北市，不會賺錢了就腦子發熱，要賺遍全世界，在全球遍地開花。華固是很保守的公司，不會像興富發建設公司一樣，在全台灣各地都能蓋房子。興富發的優點是景氣來時，賺大發！景氣不好時，若資金有缺口很容易出問題。華固的優點是守在台北市，不景氣時依然能夠賺錢。

華固近6年(2019~2024)的獲利有5年超過1個股本，請參考表1，股價大概在90到100之間晃蕩，請參考圖1，一般配7元左右現金股利。去年(2024年)因為2023年EPS有12.95元，所以配了現金股利7.5元和股票股利1元，直接讓股價連漲到最高192元。後來，因為政府在去年(2024年)實施第七波信用管制打炒房，營建類股股價直洩而下，再碰到美國川普總統上任後，像瘋子樣對各國採取對等關稅，造成台股重挫2000點[1]，也讓華固股價屋漏偏逢連夜雨，跌破100元，跌到2025年4月9日收盤價95元(參考圖2)。當時好想用退休金來買，可惜退休金要退休後2個月才能收齊，想買卻沒有錢買，有心無力ㄚ！眼看要錯失機會，突然想到可以跟老婆大人借個40萬，等勞保退休金下來後再還，所以跟老婆大人噜了好多天，剛好她銀行4月份紅利有發下來，所以她就借了。用這40萬再加上自己一點錢，買了4張105元的華固，後來又陸續買了2張華固，等退休金拿到後再買一些。

由於營建業採用國際會計原則IFRS，所以華固的建案完工過戶完成後才能入帳，今年(2025年)有四個案子完工可交屋，華固大安學府 (34 億元)、華固得月 (38 億元) 兩案預計在第三季交屋，華固中央置地 (132 億元) 預計第三季完工，華固時代置地 (79 億元) 則預計於年底完工 [2]。所以華固1月到5月的業績都非常慘，每月只有幾百萬的營收，因為沒有營收，所以股價應該不會有大漲的機會。華固大安學府和華固得月兩案幾乎賣光，所以今年保底有72億，跟去年(2024年)差不多，華固中央置地和華固時代置地公司希望可以賣一半，約105億，所以華固今年最佳營收估為177億，超過2023年158億，2023年EPS為12.95元，所以若有177億，獲利會超過一個股本，明年股價應該會超過現在的股價(2025/7/11收盤價117元)。這是今年營收的情況，但是股票是買未來的，華固法說會[3]上說未來7年會有1854億元陸續完工，所以每年平均有超過250億的建案完工交屋，若長期持有，就能享受這些建案創造的利潤。